對(duì)于油服行業(yè)來(lái)說(shuō)，面對(duì)業(yè)務(wù)大量消失，誰(shuí)能扛過(guò)這十年，誰(shuí)將獲得進(jìn)行下一輪較量的入場(chǎng)券。

 

飛機(jī)停飛，雇員居家辦公，城市封鎖……突如其來(lái)的新冠疫情全球大流行讓世界多地按下了“暫停”鍵，也給石油行業(yè)沉重的一擊，再一次引發(fā)行業(yè)對(duì)于石油峰值的討論。BP、Equinor、Total等石油巨頭，以及麥肯錫、伍德麥肯茲、RystadEnergy等知名能源咨詢公司紛紛發(fā)出石油峰值預(yù)警。RystadEnergy更是將其預(yù)測(cè)的石油峰值提前至2028年。

 

而隨著石油峰值的提前，讓本已經(jīng)在本輪石油寒冬中遭受暴擊的油服行業(yè)雪上加霜。RystadEnergy分析顯示，由于石油需求峰值以低于預(yù)期水平提前到來(lái)，導(dǎo)致勘探開(kāi)發(fā)投資減少。預(yù)計(jì)未來(lái)八年內(nèi)，油田服務(wù)（OFS）市場(chǎng)采購(gòu)規(guī)模將下降約3400億美元。排除物價(jià)上漲的影響，按照實(shí)際價(jià)值計(jì)算，在十年內(nèi)油田服務(wù)采購(gòu)量無(wú)法恢復(fù)到疫情前的水平。

 

01.石油峰值提前

 

今年9月份，英國(guó)石油巨頭BP發(fā)布了備受行業(yè)關(guān)注的2020世界能源展望。也是在這一次的能源展望中，BP發(fā)出了不一樣的聲音：人類對(duì)石油的需求可能再也不會(huì)回到以前的水平。這也使得2019年全球石油需求或是未來(lái)30年的峰值。

 

除了BP外，越來(lái)越多的石油巨頭和知名咨詢公司提出石油峰值。挪威國(guó)油Equinor預(yù)測(cè)在2027-2028年達(dá)到頂峰，法國(guó)石油巨頭Total預(yù)測(cè)2030年。法國(guó)巴黎銀行全球負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，即便疫情過(guò)去，全球石油需求也不再可能重復(fù)過(guò)去的V型復(fù)蘇，而更可能走L型路線，長(zhǎng)期低迷。就連一向樂(lè)觀的OPEC也突然表示將在2040年見(jiàn)頂。咨詢公司麥肯錫預(yù)測(cè)2033年，伍德麥肯茲預(yù)測(cè)2035年，RystadEnergy更是將其石油峰值預(yù)測(cè)從2030年提前至2028年。

 

RystadEnergy表示，全球石油需求將在2028年達(dá)到每天1.02億桶的峰值，并指出低碳能源的推動(dòng)和新冠疫情的大流行將使石油需求峰值從此前預(yù)期的2030年提前至2028年。在新冠肺炎疫情大流行顛覆了對(duì)全球短期和長(zhǎng)期石油需求的預(yù)測(cè)之前，Rystad曾預(yù)計(jì)2030年全球最大石油需求將達(dá)到每天1.06億桶。

 

RystadEnergy在其長(zhǎng)期石油需求預(yù)測(cè)中研究了三種不同的情況，最有可能的結(jié)果是2028年的峰值需求為1.02億桶。此預(yù)測(cè)方案稱為“政府目標(biāo)方案”，并假設(shè)各個(gè)部門的石油開(kāi)發(fā)符合政府規(guī)定的目標(biāo)，即朝著更清潔的碳未來(lái)發(fā)展，特別是在交通運(yùn)輸電氣化方面。

 

“緩慢的復(fù)蘇將永久影響全球石油需求水平，比我們?cè)谛鹿谝咔楸l(fā)之前的預(yù)測(cè)至少減少了250萬(wàn)桶/日。在2020年和2021年，我們至少失去了2年的石油需求增長(zhǎng)，而在此病毒爆發(fā)之前，我們預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)為100萬(wàn)桶。”RystadEnergy的高級(jí)石油市場(chǎng)分析師ArtyomTchen說(shuō)：“封鎖將在短期和長(zhǎng)期內(nèi)阻礙經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，大流行還將留下行為改變的‘后遺癥’，這也將影響石油的使用。”

 

02.油服行業(yè)十年大考

 

疫情重?fù)粝拢?020年前9個(gè)月，全球汽車銷量大幅下滑。主要的汽車制造商都受到了影響，只有特斯拉是個(gè)例外——股價(jià)破記錄，并在年底被納入標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。另一面，曾是2013年全球最有價(jià)值的埃克森美孚被踢出道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)，其市值被全球最大的風(fēng)能和太陽(yáng)能供應(yīng)商N(yùn)extEraEnergy所趕超。

 

石油峰值的聲音越來(lái)越高，石油行業(yè)對(duì)于資本的吸引力逐漸減弱，人們開(kāi)始認(rèn)識(shí)到，2020年石油需求的下降，并不像歷史上的“周期性”事件。新冠疫情加速了未來(lái)能源改變的步伐。RystadEnergy分析顯示，由于石油需求峰值以低于預(yù)期水平提前到來(lái)，導(dǎo)致勘探開(kāi)發(fā)投資減少。預(yù)計(jì)未來(lái)八年內(nèi)，油田服務(wù)（OFS）市場(chǎng)采購(gòu)規(guī)模將下降約3400億美元，在十年內(nèi)油田服務(wù)采購(gòu)量無(wú)法恢復(fù)到疫情前的水平。對(duì)于油服行業(yè)來(lái)說(shuō)，這十年將是一場(chǎng)漫長(zhǎng)的大考，面對(duì)業(yè)務(wù)大量消失，誰(shuí)能扛過(guò)這十年，誰(shuí)將獲得進(jìn)行下一輪較量的入場(chǎng)券。

 

RystadEnergy預(yù)計(jì)今年油田服務(wù)的采購(gòu)規(guī)模將從2019年的6250億美元下降至4730億美元，并在2021年維持平衡，然后開(kāi)始緩慢復(fù)蘇。根據(jù)最新的石油需求峰值預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2024年后，油田服務(wù)采購(gòu)規(guī)模才會(huì)恢復(fù)到疫情前的水平，2025年達(dá)到6420億美元。排除物價(jià)上漲的影響，按照實(shí)際價(jià)值計(jì)算，在十年內(nèi)油田服務(wù)采購(gòu)量無(wú)法恢復(fù)到疫情前的水平。油田服務(wù)（OFS）市場(chǎng)采購(gòu)規(guī)模將下降約3400億美元將持續(xù)8年。

 

RystadEnergy預(yù)計(jì),2022年的投資將增長(zhǎng)13％（之前為17％），2023年將增長(zhǎng)16％（之前為18％）。此次下調(diào)的大部分是由頁(yè)巖氣投資推動(dòng)的。此前，預(yù)計(jì)頁(yè)巖氣投資將在2022年將增長(zhǎng)45％，而現(xiàn)在預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)約30％。海上油田的增長(zhǎng)率從2022年的12％下調(diào)至9％。

 

RystadEnergy能源服務(wù)研究主管AudunMartinsen表示：“由于勘探開(kāi)發(fā)企業(yè)之間對(duì)石油和天然氣的投資需求和意愿較低，海上、頁(yè)巖和常規(guī)陸上資源的資本支出可能很難恢復(fù)到2019年的水平。”。Martinsen補(bǔ)充稱，按實(shí)際價(jià)值計(jì)算，對(duì)上游油氣行業(yè)的投資可能永遠(yuǎn)無(wú)法回到2019年的水平。