上半年，國內(nèi)經(jīng)濟增長水平顯著放緩，制造業(yè)投資急劇萎縮，水泥行業(yè)由于競爭激烈遭遇近年來的最低價格水平，企業(yè)經(jīng)營壓力繼續(xù)增大。不過，展望未來，或許行業(yè)短期轉(zhuǎn)機就在眼前，用更長遠的眼光來看，留給水泥企業(yè)走產(chǎn)業(yè)鏈延伸之路，謀求轉(zhuǎn)型升級甚至是向其他行業(yè)做多元化發(fā)展的準(zhǔn)備時間應(yīng)該還算充裕。

一、上半年水泥行業(yè)的量、價、利情況

2013年1-6月，全國累計水泥產(chǎn)量10.96億噸，同比增長9.67%；熟料產(chǎn)量6.47億噸，同比增長4.15%。相比之下，去年上半年全國累計水泥產(chǎn)量9.94億噸，同比增速為5.5%。從上半年的情況看，今年水泥和熟料增長水平全面超過去年同期。

從規(guī)模上看，上半年江蘇、河南、山東水泥產(chǎn)量居全國前三名，產(chǎn)量均超過7500萬噸；天津、北京、上海則位居倒數(shù)后三位，產(chǎn)量均不足500萬噸。從增速上看，上半年貴州、新疆、海南、寧夏、江西、云南等位居前列，同比增長均超過21%，但絕對產(chǎn)量都不算太高；產(chǎn)量領(lǐng)先的江蘇、河南、山東、四川、河北和浙江等地，同比增速都在10%下，但近年的市場規(guī)模增長一直比較穩(wěn)定。

圖1：上半年水泥和熟料產(chǎn)量同比增速較去年明顯提高（萬噸，%）

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥研究院

價格方面，中南、西南和華北區(qū)域基本自去年年底以來一直延續(xù)了震蕩走低的趨勢。西北地區(qū)在4-5月份一度有小幅回暖；華東則在3月中下旬到5月中上旬有過強勁表現(xiàn)，但之后快速下跌；東北地區(qū)前5個月走勢平穩(wěn)，6月以來走勢偏強。

以同期數(shù)據(jù)相比較，今年上半年全國水泥平均價格為金融危機以來的最低水平，但抗跌性較好。截止6月底，全國P.O42.5散裝水泥價格約294元/噸，比去年8月底出現(xiàn)的當(dāng)年最低價還要略低4元/噸左右，去年六月底同期價格則為317元/噸。

圖2：2010-2013年上半年P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，中國水泥研究院

不過，一年多以來煤炭價格的大幅下挫在很大程度上減輕了水泥企業(yè)的壓力。以秦皇島港大同優(yōu)混平倉價為例，其價格由去年6月底的780元/噸下跌到了今年6月底的630元/噸，下跌幅度接近20%.折算到水泥企業(yè)的噸生產(chǎn)成本上，應(yīng)該有15-20元/噸的下降空間。2011年，噸水泥平均利潤85元，2012年平均60元，2013年上半年平均56-57元。對應(yīng)毛利率分別為19.5%、15，4%和14%左右。

2013年1-5月，水泥行業(yè)共實現(xiàn)利潤總額152.79億，同比增長1.04%。此前，2012年到今年4月份為止，水泥行業(yè)利潤一直處于負增長狀態(tài)。

圖3：煤炭價格下跌減輕水泥企業(yè)經(jīng)營壓力（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，中國水泥研究院