疫情開始影響煉廠產(chǎn)能利用率，原油價(jià)格周一繼續(xù)走低！美國WTI原油3月期貨周一(2月10日)收跌0.75美元，或1.5%，報(bào)49.57美元/桶，創(chuàng)2019年1月7日來最低收盤。布倫特原油4月期貨周一收跌1.20美元，或2.2%，報(bào)53.27美元/桶，創(chuàng)2018年1月28日來最低收盤。隨著中國企業(yè)的逐步復(fù)工，新冠肺炎疫情對(duì)原油需求的影響開始顯現(xiàn)，同時(shí)主要產(chǎn)油國能否擴(kuò)大減產(chǎn)還存在較大變數(shù)，這令油價(jià)暫時(shí)承壓。美國WTI原油期貨價(jià)格盤中最低觸及49.42美元/桶，布倫特原油期貨價(jià)格盤中最低觸及53.11美元/桶。

原油價(jià)格基本面利好因素：

最新公布的數(shù)據(jù)顯示，美國1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)錄得22.5萬的增幅，好于預(yù)期16萬，和前值上修值14.7萬的表現(xiàn)。同時(shí)失業(yè)率自3.5%升至3.6%，但仍基本處于50年低位附近，平均時(shí)薪環(huán)比增長0.2%，好于前值但不及預(yù)期。知名金融博客網(wǎng)站Zerohedge表示，這一次ADP數(shù)據(jù)與非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的距離終于沒有那么遙遠(yuǎn)。失業(yè)率小幅上升至3.6%，但仍只是略高于50年低位。

有關(guān)針對(duì)冠狀病毒藥物研發(fā)進(jìn)展的消息以及中國央行的支持性貨幣政策令市場(chǎng)繼續(xù)擺脫疫情的擔(dān)憂，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)好轉(zhuǎn)。根據(jù)報(bào)道，新型冠狀病毒肺炎潛力藥瑞德西韋的生產(chǎn)企業(yè)吉利德與中國衛(wèi)生部門達(dá)成協(xié)議，支持在武漢對(duì)新冠感染者開展兩項(xiàng)臨床試驗(yàn)，以確定瑞德西韋作為冠狀病毒潛在治療手段的安全性和有效性。

美國能源信息署(EIA)周三(2月5日)公布報(bào)告顯示，截至1月31日當(dāng)周，美國精煉油庫存減少151.2萬桶，連續(xù)三周錄得下降，市場(chǎng)預(yù)估為減少19.3萬桶。美國汽油庫存減少9.1萬桶，連續(xù)12周增加后再度錄得減少，市場(chǎng)預(yù)估為增加156.3萬桶。此外，上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量減少10萬桶至1290萬桶/日。

利比亞的原油產(chǎn)量最近已經(jīng)從約130萬桶/日下降至約30萬桶/日，原因是其原油出口碼頭的持續(xù)封鎖導(dǎo)致了若干油田停產(chǎn)。這意味著全球原油產(chǎn)量實(shí)際上近期已經(jīng)下降多達(dá)100萬桶/日。

原油價(jià)格基本面利空因素：

雖然目前看來，疫情尚未對(duì)經(jīng)濟(jì)增長造成顯著影響，但考慮到死亡人數(shù)已經(jīng)超過900，超過了17年前的SARS，同時(shí)大規(guī)模的延遲開工以及停工等因素都可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成影響。荷蘭國際集團(tuán)(ING)分析師發(fā)布報(bào)告指出：“隨著中國春節(jié)的結(jié)束，新冠肺炎疫情對(duì)原油需求的影響正在逐步清晰。中國山東民營煉廠產(chǎn)能利用率在2月7日為50.33%，較年前的64.56%錄得下降。這導(dǎo)致山東地區(qū)的原油庫存大幅上升。”

石油輸出國組織(OPEC)現(xiàn)任主席、阿爾及利亞石油部長周日(2月9日)接受采訪時(shí)表示，OPEC+技術(shù)委員會(huì)建議將去年12月決定的減產(chǎn)措施延長至2020年底。該委員會(huì)上周還建議進(jìn)一步減產(chǎn)，額外減產(chǎn)幅度為60萬桶/日，希望一直持續(xù)到第二季度末。然而俄羅斯能源部長諾瓦克(AlexanderNovak)表示，莫斯科需要更多時(shí)間來決定是否會(huì)配合行動(dòng)。當(dāng)時(shí)諾瓦克指的是進(jìn)一步擴(kuò)大減產(chǎn)，而非延長現(xiàn)有的減產(chǎn)期限。

美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)周五(2月7日)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日當(dāng)周，美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)增加1座至676座，四周來第三周首次錄得增長。去年同期為854座。2020年1月，美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)在過去14個(gè)月內(nèi)第13個(gè)月錄得減少。盡管如此，美國原油產(chǎn)量依然不斷創(chuàng)造新高，上周依然維持在1300萬桶/日的紀(jì)錄高位。

美國能源信息署(EIA)周三(2月5日)公布報(bào)告顯示，截至1月31日當(dāng)周，美國原油庫存增加335.5萬桶至4.35億桶，市場(chǎng)預(yù)估為增加286.1萬桶。更多數(shù)據(jù)顯示，上周俄克拉荷馬州庫欣原油庫存增加106.8萬桶。

高盛(GoldmanSachs)全球商品研究主管JeffCurrie周四(2月6日)表示，在新型冠狀病毒爆發(fā)期間，中國工業(yè)活動(dòng)的放緩和工廠的停工給原油需求造成了沖擊。在報(bào)告中，高盛預(yù)計(jì)中國原油需求將減少200至300萬桶/日，降幅恐與08-09年持平。同時(shí)預(yù)期2020年全年布倫特原油平均價(jià)格為63美元/桶。英國石油公司(BP)首席財(cái)務(wù)官BrianGilvary近期接受采訪時(shí)指出，由于疫情爆發(fā)造成的經(jīng)濟(jì)放緩可能會(huì)使2020年全球原油消費(fèi)減少30至50萬桶/日，約占全球總需求的0.5％。而能源咨詢公司W(wǎng)oodMackenzie本周也下調(diào)了對(duì)2020年中國年度原油需求增長的預(yù)測(cè)，較1月初的預(yù)期下調(diào)了20萬桶/日，至1300萬桶/日，這將是中國2009年以來首次出現(xiàn)同比下降。